예측 목적 및 활용
단기 가격 방향보다 팩터별 위험보상과 불확실성을 추정해 포트폴리오 기대수익·비중을 설계한다.
필요 변수
종목·업종 수익률, 규모, 가치·모멘텀·수익성, 금리·시장위험프리미엄, 외국인 수급, 변동성
분석·운영 절차
인수합병·상장폐지 포함 생존편향 제거 → 팩터 수익률 추정 → 기대수익·공분산 → 제약조건 내 비중 산정
주요 결과물
자산별 기대수익 및 구간, 팩터 노출, 포트폴리오 권장 비중과 위험기여도
예측 성능 검증
엄격한 시점 외 롤링검증, 거래비용 반영 수익·샤프·최대낙폭·위험조정성과 평가
유의사항·한계
미래 개별 주가를 확정적으로 맞히는 모델이 아니며 기대수익 추정 오차가 매우 크다.
관리 원칙
독립된 예측 목적에 따른 표준 모델로 분류한다. 통계 변수는 확보·정의 확인을 거쳐 연계하며, 기법은 별도의 데이터 분석 방법론 및 활용 기술 DB에서 관리한다. 운영 상태 '검토'는 실측 데이터 기반 성능 검증 전임을 의미한다.
